海外投资安全信息2022年第四十一期（总第一百零一期）

美豁免东南亚四国光伏关税，靴子落地驱动景气再上台阶

【2022081】

【动态新资讯】

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产业动态

美东时间6月6日，美国总统拜登宣布美国进入能源紧急状态，称潜在的电力供应短缺已危及美国国家安全和生活质量。据“今日俄罗斯”报道，美国能源告急，拜登指出至少两个原因：俄乌冲突导致能源市场中断，以及气候变化加剧等极端天气事件。

为缓解能源危机，拜登政府决定加快对可再生能源转型，于5月31日提出提振清洁能源发展的政策。美国将把在联邦土地上建设太阳能和风能项目的租金及费用，调降约50%；在五个州设立专班办公室，加强与美国能源部、环境保护局、农业部、国防部等联邦机构协调。

同时，拜登政府还宣布“特别豁免”措施，将对进口自泰国、柬埔寨、越南、马来西亚的太阳能电池相关产品给予24个月的关税豁免。

美国现有部分对华关税也有望被取消。美东时间6月5日，美国商务部长吉娜·雷蒙多在最新的采访中表示，美国总统拜登已要求商务部考虑取消前总统特朗普对中国实施的部分关税，以应对当前的高通胀。

除此之外，拜登政府不惜动用《国防生产法》，以加速美在全球太阳能供应链中的制造能力，减轻进口依赖。

具体包括五项关键清洁能源技术:

1)太阳能电池板零件，如光伏组件等；

2）建筑保温系统

3）热泵，超级高效地加热和冷却建筑物；

4）制造和使用清洁发电燃料的设备，包括电解槽、燃料电池和相关的铂族金属；

5）关键的电网基础设施，如变压器。

拜登政府要实现气候目标，必须依赖太阳能等可再生能源的发展。自拜登上任以来，美国国内太阳能发电能力已从7.5GW增加到15GW，并有望在拜登第一个任期结束时（2024年）达到22.5GW，同时足以满足每年超过330万户家庭改用清洁太阳能的需求。

拜登政府还承诺，到2030年将美国温室气体排放量比2005年减少50%-52%，到2035年实现美国电网脱碳。

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分析点评

拜登的上述举措发生在全美油气价格大涨、电力供需吃紧背景下。白宫称，多种因素正在威胁美国向用户提供充足电力的能力。

美国白宫官宣的太阳能发电能力提高两倍的计划，明显受制于太阳能电池设备的进口供应，目前美国太阳能部分项目几乎处于停顿状态。而刚刚宣布这项关税豁免计划，则是在解“燃眉之急”。

近年来，美国安装的太阳能组件严重依赖进口，2020年来自东南亚的组件占其进口组件总量的75%。

今年3月，基于美国光伏组件制造商Auxin Solar公司的投诉，美商务部对来自柬埔寨、越南、马来西亚和泰国四国的太阳能产品发起反规避关税调查，这些产品被指试图规避美国反倾销和反补贴税禁令。一旦相关调查落地，可能导致高达250%的追溯性关税。

出于对高额追溯性关税的担忧，相关产品对美出口急冻。而这些国家占美国太阳能电池板供应量的50%以上，占进口量的80%，导致市场供应大幅下降，现货价格疯涨。美国太阳能项目大面积推迟或取消，行业迅速陷入寒冬，预计将损失超10万个工作岗位，到2035年，二氧化碳排放量或增加3.64亿吨。

本次总统令明确了商务部仍在进行的反规避调查不会对东南亚四国产生新的关税，虽然未明确201关税是否一并免除，但由于之前东南亚出口美国组件即以双面组件为主，201是否一并免除的边际差异不大。

综合分析以上政策及措施，一是利好美国本土光伏装机复苏，尤其目前定的时限是2年，2年内美国光伏装机有望迎来抢装。同时也利好中国光伏企业在东南亚产能的恢复和对美国的出口。

东南亚输美即刻恢复，美国作为成本承受力最高的区域市场，将进一步驱动下半年行业景气度和瓶颈环节利润空间超预期。

东南亚电池/组件产能获取超额利润的能力恢复，利好中国在东南亚建有太阳能电池片和组件产能的企业。

二来，有专家分析，美国政策的转向，可以体现出美国光伏对美国本土以外供应链的高度依赖性。

美国作为除中国以外的全球第二大单一光伏终端市场，未来几年内的需求释放确定性提升。

目前美国光伏产品仍有超过70%需要进口，自给率较低，难以实现其2024年22.5GW的装机目标。在目前全球双碳目标的大背景下，美国想通过自给自足完成双碳目标并不现实。

中国一体化组件企业近年已在东南亚建造大量产能，所以这次的消息利好国内具备东南亚一体化产能的企业，包括逆变器、组件、支架等分支的出口，这些企业有望通过东南亚来获得美国市场的超额利润。